中国央行持续释放稳汇率信号，离岸人民币汇率升超100个基点

周一（13日），中国人民银行、国家外汇局决定将企业和金融机构的跨境融资宏观审慎调节参数从1.5上调至1.75，于2025年1月13日实施。

消息一出，离岸人民币兑美元汇率快速拉升，盘中一度升超100个基点。

近期央行就外汇市场持续发声：2025年中国人民银行工作会议强调，要坚决防范汇率超调风险；中国人民银行货币政策委员会2024年第四季度例会再次提出「三个坚决」；1月9日，央行宣布将在香港发行人民币央票600亿元，创历史单次最大发行规模，实质性收紧离岸人民币流动性。

中信证券首席经济学家明明指出，2025年，内部因素有望托底人民币汇率：一是预计央行稳汇率决心较强，相关政策也有望继续加码；二是中美利差深度倒挂对于2025年人民币汇率的影响有限，国内降准、降息等操作或与其他增量政策共同助力基本面修复回升。

为了支撑疲软的货币，中国公布了在香港储存更多美元并改善资本流动的计划。周一宣布的措施包括允许企业增加海外借款。

人民币一直处于困境，在美元强势、中国债券收益率下降以及即将上任的唐纳德·特朗普美国总统任期内贸易壁垒可能提高的威胁下，徘徊在16个月低点附近。

自去年年底以来，中国人民银行（PBOC）一直采取措施阻止人民币贬值，包括发出警告反对投机行为，并采取措施支撑收益率。周一，当局重申了反对投机人民币的警告，并提高了企业境外借款的限额，此举旨在允许更多外汇流入国内。

中国人民银行行长潘功胜在香港亚洲金融论坛上表示，央行计划大幅提高中国外汇储备在香港的比例。但他没有提供更多细节。截至12月底，中国的外汇储备约为3.2万亿美元，但这些储备的投资去向鲜为人知。

自11月初美国大选以来，人民币兑美元汇率已下跌超过3%，原因是人们担心特朗普提议的新贸易关税可能给已经陷入困境的中国经济带来额外压力。

自11月中旬以来，中国人民银行一直将其官方中间价指导设定在市场预期的强势一侧，分析师将此解读为对人民币贬值的担忧信号。

央行近日还宣布了其他措施，包括暂停国债购买并计划在香港发行大量票据。这些步骤旨在防止收益率过度下跌，并控制离岸人民币的流通。